RRD сатып алу үшін шахмат ойыны жалғасуда, бірақ бұл жолы Chatham Asset Management пен аты аталмаған стратегиялық тарап арасындағы бәсекелестік өтінімде.
Chatham Asset Management жеке капитал фирмасы, сайып келгенде, Солтүстік Американың ең ірі коммерциялық баспа тобын, RR Donnelley & Sons (RRD) сатып алды, оның сатылымы 4,8 миллиард долларды құрады. Chatham – RRD компаниясының ең ірі облигациясының иесі және қарапайым акционерлердің 14,99%-ы шайқаста жеңіске жетті деп ойлады. Шамамен 2,3 миллиард долларға бағаланады.
Бірақ соншалықты тез емес. Тағы бір қатысушы дауға қайта қосылды. 2021 жылдың 29 желтоқсанында RRD ашылмаған стратегиялық жақтан RRD жай акцияларының барлық орналастырылған акцияларын бір акция үшін 11 долларға сатып алу туралы сұралмаған, міндетті емес балама ұсыныс алғанын хабарлады. белгілі бір шарттар мен шарттарға сәйкес қолма-қол ақша.Өз ұсынысының бір бөлігі ретінде стратегиялық сатып алушы сонымен қатар RRD компаниясының Chatham компаниясына күтудегі сатып алу келісімін бұзғаны үшін төлейтін 12 миллион АҚШ долларын төлейтінін және Chatham компаниясының RRD.their бастапқы келісімінің атынан Atlas Holdings-ке төлеген 20 миллион долларды тоқтату жарнасын өтейтінін айтты.
Бұл аты аталмаған ұйымның RRD-ге бірінші рет ұсыныс жасауы емес. 2021 жылдың 27 қарашасында ол RRD қарапайым акциясын қосымша шарттар мен шарттарды ескере отырып, $10 қолма-қол ақшаға сатып алу туралы міндетті емес ұсыныс жасады. Бірақ бұл соңғы рет стратегиялық сатып алушы туралы көпшілікке айтылды... осы уақытқа дейін.
Осы жаңа ұсыныспен RRD Директорлар кеңесі өзінің сыртқы қаржылық кеңесшілерімен және заң кеңесшілерімен кеңесе отырып, Стратегиялық тарап ұсынысы «Басымдық ұсынысқа» әкелетінін күтудің орынды екенін анықтады. Мұны айтып, басқарма растайды. транзакцияның стратегиялық ұсыныстың нәтижесі болатынына немесе кез келген балама мәміле жасалатынына немесе аяқталатынына ешқандай кепілдік жоқ.
Қалай болғанда да, Chatham Asset Management орнында тұрған жоқ. Жаңа қатысушыны жариялай отырып, RRD сонымен қатар стратегиялық тарап ұсынысына қатысты Chatham хатын алғанын растады. Хатта Чэтхэм RRD кеңесіне бұл соңғы ұсынысты құрамады деп санайтынын көрсетті. , және артықшылықты ұсынысқа әкеледі және басқарманың қорытындысы компанияның Chatham-пен сатып алу келісімін бұзады деп күтілмейді.
Чэтхэм одан әрі RRD директорлар кеңесі стратегиялық тараптармен келіссөздер жүргізбеуі немесе талқыламауы керек немесе оларға жария емес ақпаратты немесе деректерді бермеуі керек деп санайтынын мәлімдеді.
Бұл соңғы оқиға Chatham компаниясының акционерлер үшін ең жақсы мәміле жасау бойынша сенімгерлік міндетін орындау үшін Делавэрдің канцерия сотындағы RRD директорлар кеңесіне қарсы бұрын қаралған сот ісін (немесе жаңа сот процестеріне әкелуі мүмкін) қайта тудыруы мүмкін. Сол кезде Четем соттан Атласты жариялауды сұрады. тоқтату жарнасы және Атлас біріктіру келісімінің кейбір басқа шарттары орындалмай қалады, бұл RRD-нің улы таблеткалар бағдарламасын сатып алуына және Чатемді бұғаттауы мүмкін Делавэр заңынан бас тартуына себеп болады.Том өз ұсынысының белгілі бір шарттарын тікелей қабылдайды. Акционерлер үшінші тараптың тендерлік ұсынысы арқылы.
Егер Chatham компаниясының әр акция үшін $10,85 ақшалай бірігуіне қатысты мәміле келісілгендей орындалса, акционерлер үшін прокси дауыс беру жақын. Дегенмен, егер RRD келісімді бұзып, жұмбақ стратегиялық сатып алу келісімін жасаса, акционерлердің бұл арнайы виртуалды жиналысы уақытша тоқтатылады. сатып алушы («С тарапы» деп аталады). Бұл, өз кезегінде, Chatham-ды сатып алу туралы ұсынысын қайтадан көтеруге әкелуі мүмкін, бұл С тарапының бір акцияға арналған ақшалай ұсынысынан $11 асып түседі.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Осы бұрын-соңды болмаған белгісіздік кезеңдерінде PRINTING United Alliance және NAPCO Media баспа және визуалды коммуникациялар салаларын қазіргі COVID-19 жағдайы туралы соңғы ресурстармен қамтамасыз етуге міндеттенеді. Қызметкерлер осы дауылды бірге жеңу кезінде сізге көмектесу үшін осында.
Өзінің 37-ші жылында бұл құрметті тізім Америка Құрама Штаттары мен Канададағы ең ірі полиграфиялық компаниялардың рейтингін береді. Басып шығаруда кімнің кім екенін және графика өнері индустриясын қалыптастыратын негізгі трендтерді біліңіз.
Жіберу уақыты: 18 қаңтар 2022 ж